Calote do agro derruba lucro do BB e provoca tombo das ações

O avanço da inadimplência no agronegócio atingiu em cheio o Banco do Brasil e provocou uma forte reação do mercado nesta quinta-feira (12). Depois de divulgar lucro de R$ 1,3 bilhão no terceiro trimestre, queda de 66,5% em relação ao mesmo período de 2025, a instituição viu suas ações recuarem mais de 11% no início do pregão. No fim da manhã, havia recuado ligeiramente, com tombo de 9,65%. O balanço veio acompanhado de corte nas projeções de resultado e na distribuição de lucros aos acionistas.

O principal foco de pressão está nos empréstimos ao setor rural. Segundo o banco, a inadimplência se concentra em médios e grandes produtores de soja, milho e pecuária, principalmente no Centro-Oeste. Com isso, o índice geral de operações com atraso superior a 90 dias alcançou 6,08%.

A dimensão dos problemas levou o BB a reduzir pela metade sua previsão de lucro ajustado para 2026. A faixa estimada passou de R$ 18 bilhões a R$ 22 bilhões para R$ 9 bilhões a R$ 11 bilhões. Nos nove primeiros meses do ano, a instituição acumulou R$ 8,6 bilhões de lucro ajustado, enquanto tenta recuperar créditos e conter novas perdas.

O resultado trimestral também expôs a dependência de um efeito tributário para manter o balanço no azul. Antes dos impostos, o banco registrou resultado negativo de R$ 832 milhões. Um benefício fiscal de R$ 3,1 bilhões foi decisivo para o lucro final, que ficou cerca de 59% abaixo da expectativa de mercado compilada pela Bloomberg.

Para preservar capital, o Banco do Brasil reduziu de 30% para 25% a parcela do lucro destinada a dividendos e juros sobre capital próprio. A instituição também anunciou a suspensão de pagamentos intermediários em 2027, com a remuneração sujeita à avaliação das condições de capital. A decisão afeta investidores e a União, controladora do banco.

A pressão sobre o capital aparece no índice de Basileia, que recuou de 14,81% para 13,45% em 12 meses, embora permaneça acima do mínimo regulatório de 11,50%. Diante da deterioração da carteira, o BB afirma que ampliou a cobrança, as renegociações e a recuperação de garantias. O desafio é transformar essas medidas em redução efetiva das perdas e retomada da rentabilidade.