Banco Master e Vorcaro aplicaram R$ 12,2 bilhões em fundos entre 2017 e 2025, diz Receita

A Receita Federal divulgou dados que apontam que Daniel Vorcaro e o Banco Master enviaram R$ 12,2 bilhões, entre 2017 e 2025, para fundos de investimento em que tinham algum tipo de participação. 

Os dados, enviados à CPMI que investigou os desvios em aposentadorias e pensões pagas pelo INSS, mostram que desse total, 44% foram apenas para fundos ligados à Reag. Durante o mesmo período de tempo, a instituição de Vorcaro sacou R$ 6,8 bilhões, enquanto o banqeiro sacou R$ 581 milhões de todas as aplicações que fez. No total, os investimentos foram feitos em 184 contas de 67 fundos de investimento diferentes.

Os fundos associados a Trustee constam como os que mais receberam recursos, R$ 6,3 bilhões (52%) de tudo que foi investido. Já a Reag fica em seguida, ao receber R$ 5,3 bilhões (44%) deles. A gestora também foi alvo da Operação Compliance Zero, a mesma que investiga o Master e que levou Vorcaro à prisão em 4 de março. Os investigadores suspeitam que a Reag atuou na estruturação e administração de fundos suspeitos de movimentar recursos de forma atípica, inflar resultados e ocultar riscos, com indícios de fraude e lavagem de dinheiro.

Outra operação que mirou a empresa do setor financeiro foi a Carbono Oculto, que investiga a máfia dos combustíveis e ligações com o Primeiro Comando da Capital (PCC). A liquidação da Reag Investimentos foi decretada em janeiro pelo Banco Central.

Entenda os principais investimentos do Master
Durante o intervalo de tempo indicado pela Receita, o Master fez aplicações bilionárias em dois fundos em que aparece como dono: Reag e Trustee, que totalizaram aplicações de R$ 4,9 bilhões. Quem mais recebeu foi o fundo de investimento de direito creditório (FIDC) Scarlet, administrado pela Reag. O total pago foi R$ 2,5 bilhões. Este tipo de fundo tem como objetivo aplicar em direitos a receber como duplicatas, cheques e empréstimos.

O outro fundo que recebeu aporte bilionário da instituição de Vorcaro foi Montenegro FIDC, administrado pela Trustee. Ao todo, o banco enviou R$ 2,4 bilhões ao longo do período. Diferentemente do Scarlet FIDC, que tem cinco cotistas, o Montenegro tem apenas um cotista, cujo titular é o Master.

Investimentos de Vorcaro
O Hans II FIP MULT, de propriedade da Reag Trust, que faz parte do grupo Reag, foi o principal fundo que recebeu recursos de Vorcaro. O fundo é comandado por João Mansur, suspeito de fazer parte da lavagem de dinheiro feita por Vorcaro e pela organização criminosa Primeiro Comando da Capital (PCC). 

Esse é  um fundo de investimento em participações (FIP) multiestratégia, que são condomínios fechados para uma quantidade definida de pessoas e que possibilitam investir todo o capital aportado por seus cotistas em ativos no exterior.  O patrimônio líquido do fundo era de R$ 3,6 bilhões em 31 de dezembro de 2025, segundo a Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima). Desse valor, R$ 1,2 bilhões foram enviados pelo banqueiro.

Lucros do banqueiro
Em operações de compra e venda de cotas de fundo geridos pela Reag Investimentos, Vorcaro lucrou mais de R$ 440 milhões . O banqueiro realizou, em 24 horas, uma transação em que lucrou mais de R$ 290 milhões entre fundos administrados pela gestora. As movimentações constam na declaração de Imposto de Renda de 2024, enviada pela Receita Federal à CPMI do INSS.